Fullständigt etablerad Vad är fullt etablerade? Fullt beredda är en person rätt till det fulla beloppet av någon typ av förmån, oftast anställningsförmåner som aktieoptioner. vinstdelning eller pensionsförmåner. Förmåner som måste vara fullt placerade förmåner uppkommer ofta till anställda varje år, men de blir bara anställdas egendom enligt ett intjänandeplan. Fästning kan ske på ett gradvis schema, till exempel 25 per år, eller på ett klippplan där 100 av förmånerna är placerade vid en viss tid, till exempel fyra år efter tilldelningsdatumet. BREAKS NER HELT HÄNDIGT För att vara fullt etablerad måste en anställd uppfylla ett tröskelvärde som arbetsgivaren fastställt. Detta kräver oftast sysselsättningslängd, med fördelar som frigörs baserat på hur lång tid arbetstagaren har varit med verksamheten. Medan de medel som arbetstagaren bidrar till ett investeringsfordon, till exempel en 401 (k), förblir arbetstagarens egendom, även om han lämnar anställningspositionen, kan de medfinansierade medlen inte bli anställda hos fastigheten tills en viss tid har bortfallit. En anställd anses vara fullvunnen när han har uppfyllt alla överenskomna krav som bolaget ställer för att bli ägare till 100 av den därtill hörande förmånen. Till exempel när en anställd blir fullt etablerad blir han den officiella ägaren av alla medel inom hans 401 (k), oavsett om de lämnades in av arbetstagaren eller tillsatt av företaget. Inrättande av ett fastighetsschema För att inrätta ett uppehållsplan ska de villkor som anges anges av den anställde. Ofta kan detta krav anses vara ett villkor för att få förmånen. Om en anställd väljer att inte godkänna investeringsplanen, får han överlämna sina rättigheter att delta i arbetsgivarrelaterade pensionsförmåner tills han väljer att komma överens. I sådana fall kan anställda ha möjlighet att investera för pension självständigt, till exempel med hjälp av ett individuellt pensionskonto (IRA). Affärsmässiga fördelar med att fastställa scheman Med fastighetsplaner försöker företagen behålla talang genom att ge lukrativa förmåner som är beroende av att anställda har fortsatt anställning hos företaget under hela intjänandeperioden. En anställd som lämnar sysselsättning förlorar ofta alla förmåner som inte är etablerade vid avgångstiden. Denna typ av incitament kan ske i en sådan skala att en anställd står för att förlora tiotusentals dollar genom att byta arbetsgivare. Denna strategi kan komma tillbaka när den främjar behållandet av missnöjda medarbetare som kan skada moralen och helt enkelt göra det minsta krävs tills det är möjligt att samla tidigare ovävda förmåner. Personaloptioner: Definitioner och nyckelkoncept av John Summa. CTA, PhD, grundare av HedgeMyOptions och OptionsNerd Lets börja med deltagarna bidragsmottagaren (anställd) och bidragsgivaren (arbetsgivaren). Det sistnämnda är det företag som anställer bidragsmottagaren eller arbetstagaren. En bidragsmottagare kan vara en verkställande, eller en löne - eller tjänsteman, och kallas också ofta som den valde. Denna part får ESO-ersättning, vanligtvis med vissa begränsningar. En av de viktigaste restriktionerna är det som kallas intjänandeperioden. Inlösenperioden är den tid som en anställd måste vänta för att kunna utöva ESO. Utövande av ESO: er, där den utvalda personen meddelar företaget att han eller hon skulle vilja köpa aktien, gör det möjligt för den som är intresserad att köpa de angivna aktierna till det aktiekurs som anges i ESO-optionsavtalet. Det förvärvade beståndet (i hela eller delar) kan sålunda omedelbart säljas till nästa bästa marknadspris. Ju högre marknadspriset från lösenpriset, desto större spridning och därmed desto större ersättning (inte vinsten) tjänstemannen tjänar. Som du kommer se senare utlöser detta en skattehändelse där den vanliga kompensationsskattesatsen tillämpas på spridningen. Om dina ESO: er har ett lösenpris på 30, när du utövar dina ESO, kommer du att kunna förvärva (köp) de angivna aktierna på 30. Med andra ord, oavsett hur mycket högre marknadspriset för aktien är, vid träningspunkten, man får köpa aktien till aktiekursen och desto större är spridningen mellan strejk och marknadspris, desto större blir resultatet. Att beställa ESO: erna anses vara etablerade när arbetstagaren får utöva och köpa aktier, men beståndet får inte vara föremål för några (sällsynta) fall. Det är viktigt att noggrant läsa vad som kallas företagets optionsoptionsplan och optionsavtalet för att fastställa de rättigheter och nyckelrestriktioner som är tillgängliga för anställda. Den förstnämnda läggs samman av styrelsen och innehåller uppgifter om rätten till en bidragsmottagare eller optionstagare. Optionsavtalet kommer emellertid att ge de viktigaste detaljerna, såsom intjänandeplanen, de andelar som representeras av bidraget och lösenpriset. Naturligtvis kommer de villkor som är förknippade med ESO: s intjäning att stavas ut också. (För mer om löpande ersättningsgränser, läs hur begränsade aktier och RSUs är beskattade.) ESOs vässar vanligtvis i portioner över tiden i form av ett vinstschema. Detta framgår av optionsavtalet. ESOs kommer normalt att väga på förutbestämda datum. Till exempel kan du ha 25 väst på ett år, (ett år från bidragsdatumet) ytterligare 25 år kan bestå i två år, och så vidare tills du anses vara fullvunnen. Om du inte utnyttjar dina alternativ efter år ett (de 25 som innehas i det året) har du då en kumulativ tillväxt i procent av innehav, och nu utnyttjbara alternativ, under de två åren. När alla har varit etablerade kan du samtidigt träna hela gruppen, eller du kan utöva en del av de fullt utdelade ESO: erna. (För mer insikt, läs Hur jag väcker något) Betala för aktier Med andra ord kan du nu begära att 25 av 1000 aktier delas ut i ESO, vilket innebär att du får 250 aktier i aktiekursen alternativet. Du måste komma ihop med kontanterna för att betala för aktierna, men det pris du betalar är lösenpriset, inte marknadspriset (källskatt och andra relaterade statliga och federala inkomstskatter dras av just nu av arbetsgivaren och inköpspriset inkluderar vanligtvis dessa skatter till köpeskillingen). Alla detaljer om inlösen av ESO: er (om du skulle bli beviljad eller ha vissa) finns det återigen i vad som kallas optionsavtalet och aktiebolagslagen. Var noga med att läsa dessa noggrant, eftersom fint utskrift ibland kan dölja viktiga ledtrådar om vad du kanske eller inte kan göra med dina ESO, och när du kan börja hantera dem effektivt. Det finns några knepiga problem här, särskilt när det gäller uppsägning av anställning (antingen frivilligt eller ofrivilligt). Om din anställning upphör, till skillnad från aktieinnehav, kommer du inte att kunna hålla fast vid dina alternativ före eller efter att de är etablerade. Medan man kan överväga omständigheter kring varför anställning avbröts, är ditt ESO-avtal oftast avslutat med anställning eller strax efter. Om optioner har uppnåtts före uppsägning av anställningen kan du ha ett litet fönster (så kallad grace period) för att utöva dina ESO. Om du säkrar positioner är sannolikheten för att anställningsavslutningen uppstår är ett viktigt övervägande. Detta beror på att om du förlorar det eget kapital som du försöker säkra, är du kvar med säkringar som är utsatta för egen risk (utan egenkapitalförskjutning). Om du har förluster på dina häckar och vinster på dina ESO som inte kan realiseras, skapas en stor risk för förlust. (Läs mer om hur säkringar fungerar i Hedging In Laymans Villkor.) ESO Spread Lets titta närmare på den så kallade spridningen mellan strejken och aktiekursen. Om du har ESOs med en strejk på 25, är aktiekursen 50, och du vill utöva 25 av dina 1000 aktier tillåtna per din ESO, du skulle behöva betala 25 x 250 för aktierna, vilket motsvarar 6 250 före skatter. Vid denna tidpunkt är värdet på marknaden dock 12 500. Om du övar och säljer samtidigt, kommer de aktier du förvärvade från företaget från utövandet av dina ESO-ersätter dig totalt 6 250 (pretax). Som nämnts ovan beskattas dock vinst av inneboende (spread) värde som vanligt inkomst. alla på grund av det år du gör övningen. Och vad som är värre, du får ingen skattemässig kompensation från förlusten av tid eller extrinsiskt värde på andelen av de utövade ESO: erna, vilket kan vara betydande. När du återvänder till skattemyndigheten, om du har en 40 skattesats tillämpas, ger du inte bara upp alla tidvärden i en övning, men du ger upp 40 av den inneboende värdetillfället i övningen. Så att 6 250 nu krymper till 3 750. Om du inte säljer beståndet är du fortfarande föremål för skatt vid övning, en ofta förbisedd risk. Eventuella vinster på aktien efter träning skulle emellertid beskattas som realisationsvinster. lång eller kort sikt beroende på hur länge du håller det förvärvade beståndet (Du skulle behöva hålla det förvärvade lagret i ett år och en dag efter träningen för att kvalificera sig för den lägre kapitalvinstskatten). (För mer om kapitalvinstskatter, se Skatteeffekter på kapitalvinster.) Vi antar att din ESO har inneburit eller en del av ditt bidrag (säg 25 av 1.000 aktier eller 250 aktier) och du skulle vilja utöva och förvärva 250 aktier av aktiebolaget. Du skulle behöva meddela ditt företag om avsikten att utöva. Du skulle då vara skyldig att du betalar priset på träningen. Som du kan se nedan, om aktien handlas till 50 och ditt lösenpris är 40, skulle du behöva komma upp med 10 000 för att köpa aktierna (40 x 250 10 000). Men det finns mer. Om dessa är icke-kvalificerade aktieoptioner, skulle du också behöva betala källskatt (omtalt i avsnittet i denna handledning om skattemässiga konsekvenser). Om du säljer ditt lager till marknadspriset på 50, ser du en vinst på 2.500 över lösenpriset (12 500 - 10 000), vilket är spridningen (ibland kallad prissättning). De 2500 representerar det belopp som alternativen är i pengarna (hur långt över aktiekursen (dvs. 50 - 40 10). Detta pengar i pengar är också din skattepliktiga inkomst, en händelse som IRS betraktar som kompensationsökning, Figur 1: En enkel ESO-övning för att förvärva 250 aktier med 10 inneboende värde Oavsett om de förvärvade 250 aktierna säljs, är vinsten vid övning realiserad och utlöser en skattehändelse. Du förvärvar aktien om det finns några prisförändringar, förutsatt att du inte likviderar. Detta kommer att producera antingen mer vinster eller några förluster på lagerpositionen. De senare delarna av denna handledning tittar på skattemässiga konsekvenser av att hålla aktien kontra försäljningen direkt vid övning. Innehav av del eller allt förvärvat lager ger upphov till några löjliga problem när det gäller skatteansvarsfaktorer. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovan är mängden av inneboende värde 10. Detta värde är dock inte det bara värde på alternativen. Ett osynligt värde känt som tidvärde är också närvarande, ett värde som förverkas vid träning. Beroende på hur mycket tid som återstår till utgången (det datum som ESOs löper ut) och flera andra variabler kan tidsvärdet vara större eller mindre. De flesta ESO har ett angivet utgångsdatum på upp till 10 år. Så hur ser vi denna tidsvärde Komponent av värde Du behöver använda en teoretisk prissättningsmodell, som Black-Scholes, som beräknar det verkliga värdet på dina ESOs. Du bör vara medveten om att övningen av en ESO, medan den kan fånga inneboende värde, brukar ge upp tidvärdet (förutsatt att det finns några kvar), vilket resulterar i en potentiellt stor gömd möjlighetskostnad, som faktiskt kan vara större än den vinst som representeras av egenvärde. (För mer om hur denna modell fungerar, se Redovisning och värdering av personaloptioner.) Värdesammansättningen för dina ESOs kommer att skiftas med rörelse av aktiekursen och tiden kvar till utgången (och med förändringar i volatilitetsnivåer). När aktiekursen ligger under aktiekursen anses alternativet vara ur pengarna (även populärt kallat under vatten). När eller utan pengar har ESO inget inneboende värde, bara tidvärde (spridningen är noll när det gäller pengarna). Eftersom ESO inte handlas på en sekundärmarknad kan du inte se det värde de verkligen har (eftersom det inte finns något marknadspris som med sina noterade bröder). Återigen behöver du en prissättningsmodell för att koppla in ingångar till (strejkpris, återstående tid, aktiekurs, riskfria räntor och volatilitet). Detta kommer att ge ett teoretiskt eller rättvist pris, vilket kommer att representera rent tidvärde (även känt som extrinsiskt värde). Det innebär att ditt alternativ att utöva din aktiebaserade ersättningskurs är indelad i trancher eller segment baserat på en längd av tid, vanligen ett år. Så om du fick ett aktiebidrag idag (19 januari 2017) för 1 000 aktier av aktier som årligen överstiger fyra år, kommer 250 aktier att bli utövbara den 19 januari 2018, 19 januari 2019, 19 januari 2020 och 19 januari 2021, I slutet av den fjärde delen (19 januari 2021) kommer alla 1000 aktier att vara fullt upptagna och övningsbara. Vesting är ett sätt för arbetsgivare att uppmuntra arbetstagarnas livslängd. Vanligtvis är det som händer att om anställningen avslutas (antingen frivilligt eller ofrivilligt) under intjänandeperioden, förloras alla ovestade aktier och möjligheten att utöva dem avskaffas. Aktiebaserad ersättning är för aktiva anställda. Låt oss säga att till exempel var mitt bidrag till 1 000 begränsade aktier (RSU) vid en strejk (dvs. motionspris) på 0,01 per aktie. Två år från nu kommer 500 av dessa RSU: er att vara etablerade. Om jag slutar när som helst under den tredje tranchen förlorar Ill de återstående 500 outnyttjade aktierna och (om jag inte har gjort det redan) utnyttjar mitt köpoptioner (förutsatt att de är över vatten) .1 I grund och botten är det som händer att jag betalar Strike-priset (500 aktier stannar strykpriset på 0,01share) på 5,00, vilket jag sedan kan sälja på den öppna marknaden för vad det nuvarande marknadspriset är två år från nu. Så, säger två år från nu, är nuvarande aktie värd 100 per aktie. Mitt intäkter skulle vara 100 x 500 aktier 50 000. Jag betalade 5 för dessa aktier, vilket min vinst på de utövade RSU: erna 49.995 (50.000 intäkter minus 5 anskaffningsvärde). Jag ser aldrig några pengar från de återstående 500 aktierna som jag förlorat, men det är den ekonomiska spanking jag får för att sluta. Förhoppningsvis har jag något bättre uppradat i horisonten. Det ligger i ett nötskal. 1 Ibland när aktiebaserad ersättning är ett aktieoption (i motsats till en RSU) kan aktiekursen vara marknadspriset på dagen för beviljandet. Två år senare kan nuvarande marknadspris vara lägre än aktiekursen. Det tillståndet kallas under vatten. 215 Visningar mellersta Visa Upphovsrättsmakt Svar som begärs av innehav innebär väsentligen att förfallna risker för förverkande på sådant aktieägande eller, när det gäller optionsoptioner, ger rätt att utnyttja optionen. När det gäller begränsat lager kommer termen i spel när aktierna utsätts för risk för förverkande. Sagt på annat sätt kan din ekonomiska uppsidan i det begränsade lagret (dvs någon ökning av värde av aktierna utöver vad du betalat för aktierna) tas bort från dig baserat på en eller flera utlösande händelser, oftast uppsägning av din anställning förhållande till emittenten. Begränsat lager är vanligtvis föremål för intjäning. Vad det innebär är att risken för förverkande löper ut när och när aktierna är placerade eller förvärvade. Till exempel, om det begränsade beståndet västar 25 per år, sedan efter 2 år, är 50 av beståndet inte längre föremål för risken för förverkande. Om innehavaren av det bundna beståndet upphör att gälla efter två år, skulle företaget normalt ha en återköpsrätt till kostnaden för de ovestade aktierna (det vill säga att den ekonomiska uppsidan kan tas bort eftersom dessa aktier aldrig förvärvades) och Företaget skulle vanligtvis ha en återköpsrätt till verkligt marknadsvärde för de återstående, inneboende aktierna (dvs. han eller hon skulle få den ekonomiska uppsidan i de aktierna eftersom de förvärvades). När det gäller optioner hänvisar intäkter till rätten att utnyttja optionerna, det vill säga att betala lösenpriset och att erhålla ägande av aktierna. I likhet med begränsat lager kan inlåning ske över tiden, eller det kan erhållas när du uppnår vissa prestationsmilstoler (t ex upphov till 3 miljoner i försäljning). Vid uppsägning av ditt anställningsförhållande skulle rätten att utnyttja optionen för eventuella outnyttjade aktier upphöra, och du skulle normalt ha en begränsad tid, vanligtvis 30 till 90 dagar efter uppsägningen för att utnyttja optionen för de innehavda aktierna. Ansvarsfriskrivning: Alla mina svar på Quora är föremål för Disclaimer som anges i min Quora-profil. 1.1k Visningar mitten Visa Upphöjda mitten Svar efterfrågad av Vad är en ovestad aktie Förstå hur ovestade aktier fungerar, hjälper dig att göra det mesta av din portfölj. Börshandlade bolag tilldelar ofta sina aktier till sina anställda som en del av kompensationspaketet. Arbetstagaren måste dock arbeta ett visst antal år innan hon kan sälja dessa aktier. Att förstå de rättigheter och begränsningar som är kopplade till dessa outnyttjade aktier är viktigt om du äger sådant lager. Definition I finans hänvisas till överlåtelse av fullständigt ägande av ett finansiellt instrument. Om ett företag har avsatt ett visst antal aktier för dig men föreskriver att vissa villkor måste vara uppfyllda innan dessa aktier är tilldelade till dig, anses sådana aktier vara ovestade. Till dess att aktierna väger, kan du inte sälja eller överföra dem till en annan part. Du kan inte heller använda rösträtten som följer med aktieägande om aktiebolaget ännu inte har innehas. Med andra ord har du inget annat än ett löfte om framtida överlåtelse av aktier om de fortfarande är ovestade. Vesting Process I de flesta fall måste en förutbestämd tid passera för aktierna att västra. En verkställande ledare kan till exempel utlovas 100 000 av sina egna aktier som kommer att tilldelas honom inom två år. Den tvååriga perioden kallas intjänandeperioden. Mindre ofta kan inlösenprocessen vara beroende av att uppnå prestationsmål. Verkställande kan endast ges aktier om bolagets nettoresultat når ett visst mål, eller om aktiekursen på bolaget överstiger ett tröskelvärde vid ett visst datum. Det finns flera anledningar till att företagen tilldelar begränsade aktier som väger över en tidsperiod. Eftersom arbetstagaren måste vara anställd i bolaget fram till intjänandeperioden, uppmuntrar sådana aktier vanligen till lojalitet. Medarbetarna har också en anledning att arbeta hårdare till slutet av intjänandeperioden. Ju bättre företaget utför, desto högre aktiekurs och ju mer deras aktier kommer att vara värda. Å andra sidan, om anställda får aktier direkt, kan de omedelbart sälja dem och därmed inte längre kunna vinna av företagets förbättrade prestanda. Slutligen kan företaget försena utgiften genom att tilldela begränsade aktier eftersom sådana aktier endast behöver utfärdas vid intjänandeperiodens utgång. Avgång före uttagning Om en anställd frivilligt lämnar företaget innan aktierna väcker, förlorar hon vanligtvis alla rättigheter och privilegier i samband med de ovestade aktierna. Vad händer när arbetstagaren är avskedad beror på anställningsavtal och företagsregler. I de flesta fall, om anställda försvinner, är deras oförövda aktier ärvda av sina efterkommande. När ett företag vill rekrytera en begåvad arbetstagare från en rival där arbetstagaren fortfarande har ovestad aktie, kan rekryteringsbolaget ge kontanter lika med marknadsvärdet för det ovestade aktierna eller erbjuda ett konkurrerande aktiekursprogram med en liknande intjänandeperiod. referenser
No comments:
Post a Comment