Banker bromsade för miljarder i civila fordringar över valutakursrätter Emma Dunkley och Lindsay Fortado Tue, 18 aug 15 13:43 ET Financial Times Globala banker står inför miljarder pund-värda civila fordringar i London och Asien över riggen på valutamarknaderna , efter en milstolpe rättslig avveckling i New York. Barclays, Goldman Sachs, HSBC och Royal Bank of Scotland var bland nio banker som avslöjades i fredags för att ha kommit överens om en 2 miljarder uppgörelse med tusentals investerare som drabbades av ränta i en domstol i New York. Advokater varnade segern öppnar floodgatesna för ett ännu större antal påståenden i London, den största valutahandelnäten i världen, i ett tecken på att valutahandlingskandalen är långt ifrån. Bankerna kan drabbas så tidigt som hösten med anspråk i Londons High Court från företag, fondförvaltare och lokala myndigheter, enligt advokater som arbetar med fallen. Image Source Getty Images Dessutom förväntas investerare ta med ärenden i Hong Kong och Singapore, som också är hemma för stora valutamarknader. Den amerikanska uppgörelsen kommer bara några månader efter att en rekord på 5,6 miljarder kronor slogs på sex banker av tillsynsmyndigheter för att manipulera valutamarknaderna på 5,3 miljarder kronor. Det kommer att finnas fler fordringar i London än i New York eftersom det är en större valutamarknad, säger David McIlroy, en barrister på Forum Chambers. En bosättning i London kan uppgå till tiotals miljarder pund, sa han. Analytiker sa att det skulle vara extremt svårt att bedöma den finansiella påverkan på bankerna i detta skede. Weve lägger in någon del av civila böter för alla banker vi täcker, men det är svårt att vara specifikt eftersom det inte finns många tydliga prejudikat, sade en analytiker som bad att inte bli namngiven eftersom han ännu inte har publicerat forskning om ämnet. Vi kollade på den här förra veckan med intresse, men utbudet av borgerliga kostymer är fortfarande ganska brett. Advokater på amerikanska företaget Hausfeld som arbetade med klasshandlingen sade att den senaste avvecklingen bara var början. Anthony Maton, en hanteringspartner hos Hausfeld, sa: Det är ingen tvekan om att alla som handlade med FX i eller via London eller Asien marknader som handlar om trillioner dollar varje dag kommer att ha lidit betydande förluster till följd av banker. Ersättning för dessa förluster kommer att kräva samordnad åtgärd i London. Klasshandlingar är relativt nya i Storbritannien och till skillnad från i USA måste fordringsägare välja att gå med i saken, vilket kan hålla nedräkningsfrekvenserna lägre. Men ny brittisk lagstiftning som möjliggör att kollektiva åtgärder vidtas mot konkurrensbegränsande beteende förväntas bana väg för fler fordringar i London. Utomeuropeiska investerare kan också hävda i Storbritannien, som navet genom vilket många valutatransaktioner behandlas. London har varit och kommer att fortsätta att vara en mycket attraktiv jurisdiktion för fordringar, och den nya lagstiftningen ger ytterligare utrymme för det, säger Edward Coulson från Hausfeld. Den amerikanska uppgörelsen omfattar huvudsakligen amerikanska investerare, men London är cirka 40 procent av valutamarknaden, så det finns många andra investerare. De andra fem bankerna som avvecklades förra veckan är Bank of America, Citi, BNP Paribas, JPMorgan och UBS. Ytterligare sju fortsätter att möta tvister i USA från investerare över påstådda valutahantering, däribland Deutsche Bank, Morgan Stanley och Standard Chartered. David Scott, förvaltningspartner för amerikanska advokatbyrån Scott Amp Scott, som också var involverad i saken, sade att avvecklingen med de nio bankerna gick långt för att säkerställa att de hålls ansvariga för sin oerhörda manipulation av valutamarknaden. De amerikanska investerarna hävdade att världens största finansinstitut samarbetade för att manipulera valutamarknaden så långt tillbaka som 2003. Konspirationen påverkade dussintals par värdet av en valuta mot en annan, inklusive sju par med högsta marknadsvolym. Bortsett från fall som väckts av investerare har globala banker drabbats av sanktioner från tillsynsmyndigheter för räntehantering. I november i november betalade sex banker 4,3 miljarder i böter till brittiska och schweiziska tillsynsmyndigheter. Förenade kungarikets FCA sa att valutafrågan fortsatte från 2008 till 15 oktober 2013 flera månader i lanseringen av sonden. Giles Williams, regleringspartner vid kontoföretaget KPMG, noterade storleken på den amerikanska uppgörelsen var mycket mindre än de böter som ålagts av tillsynsmyndigheterna för påstådd valutahantering. Är därför storleken på några av de reglerande påföljderna ett straff för beteende snarare än investerarens förlust sade han. Han sa att han skulle bli förvånad om bankerna inte redan hade gjort gällande det senaste avräkningsbeloppet. Bankerna avböjde eller kunde inte nås för comment. UBS suspenderar USA-baserad Forex Trader i manipulationsproben Av Emily Flitter och Jamie McGeever NEW YORKLONDON NEW YORKLONDON Schweiziska banken UBS AG har avbrutit amerikanska baserad veteranhandeln Michael Velardi, en av upp till sex näringsidkare som läggs i tjänst i veckan, i avvaktan på pågående internationella utredningar av påståenden om samverkan och marknadsriggning, sa en källa som är bekant med frågan på fredagen. Velardi, 52, som gick med i Swiss Bank Corp 1995 från Lloyds i New York, nekade att kommentera när han nåttes via telefon. En talesman för UBS nekade att kommentera. Källan sade att upp till sex UBS-handlare, däribland Velardi, hade blivit suspenderade i veckan runt om i världen, eftersom den schweiziska banken försöker hålla sig före den breda sonden. UBS är världens fjärde största valutahandelnär, enligt den senaste Euromoney-undersökningen, som ser drygt 10 procent av de 5,3 miljarder som flyter genom den globala marknaden på en genomsnittlig dag. I sitt fjärde kvartalsresultat den 4 februari sade UBS att det förväntade sig högre avgifter för rättstvister, regler och liknande frågor 2014. UBS har redan en reserver på 1,7 miljarder francs franc (1,9 miljarder kronor) för att hantera juridiska tangles. Det har också sagt att flera rättssak i samband med utländsk valuta har gjorts mot den och andra banker. UBS kontaktade amerikanska myndigheter i september med information om en branschövergripande sond i påstådd riggning av valutamarknader, i hopp om att få antitrustimmunitet om den är belastad med felaktigheter. Det försökte utnyttja ett program från antitrustavdelningen för rättvisa avdelningar, enligt vilket det första företaget att anmäla missförhållanden avseende en kartell kan tjäna immunitet mot antitrustavgifter om den samarbetar och ger information om andra medlemmar i gruppen, avslöjade Reuters uteslutande förra månaden . Myndigheter i USA, Storbritannien, Schweiz, Tyskland och Singapore tittar på påståenden om samverkan och manipulation av den globala valutamarknaden. De prövar inte bara om näringsidkare från olika banker samarbetat för att påverka valutapriserna, utan också om de handlade framför sina egna kunder eller misslyckades med att exakt representera kunderna hur de bestämde priserna. Suspensionerna vid UBS i veckan tar upp det totala antalet utländska valutahandlare som ställs in, lämnas i tjänst eller avfyrade till cirka 30. Av den summen står UBS för upp till sju. (1 0.8870 schweiziska franc) (Redigering av Paritosh Bansal och Mark Potter) DOJ breddar Forex Trade Probe: UBS, Barclays under granskning - Analyst Blog Regulators ökar upp utredningar som rör utländsk valuta (Forex) missförhållanden begåtts av flera globala banker. Nyligen har två globala bankjättar - UBS Group AG (UBS) och Barclays PLC (BCS) kommit under ytterligare granskning av US Department of Justice (DOJ). Nyheten rapporterades först av Financial Times. DOJ undersöker om den schweiziska bankgiganten UBS och Storbritannien baserade Barclays sålde forexstrukturerade produkter som döljer vinsten som bankerna härledde från valutahandlare som användes för att generera produktens avkastning. I de aktuella bankernas produkter säljer en investerare i lågavkastande valuta och inköp i en högre avkastningsvaluta under handel. Speciellt kan UBS-produkt - UBS V10 Enhanced FX Carry Strategy - låta investerare flytta sina positioner på en volatil valutamarknad. DOJ granskar om UBS har erhållit vinst från att byta positioner, och huruvida företaget uppvisade vinster till sina kunder. Optimerad valuta bärstrategi är en liknande produkt som erbjuds av Barclays som har riktats av DOJ. DOJs förfrågan omfattar flera andra banker som misstänks ha felaktigt prissättning för valutatransaktionerna och detta väsentligt utökar sin undersökning av valutamarknadsmanipulationen. Inga problem från tillsynsmyndigheter Globala myndigheter undersöker i valutaprismarknaden på 5,3 miljarder per dag, eftersom handlare på flera banker tros ha samarbetat gemensamt och missbrukat information om kundorder, vilket ledde till prismanipulationen. Dessutom har metallverksamheten hos ett antal banker kommit under regelbundet granskning under senare tid. I november 2014 slogs UBS tillsammans med fyra andra stora globala banker - Citigroup Inc. (C), HSBC Holdings plc (HSBC), Bank of America Corp. (JP) och JPMorgan Chase Amp Co. (JPM) med en 3,4 miljarder böter av amerikanska brittiska och schweiziska tillsynsmyndigheter i samband med valutamarknadsmanipulation.160 (Läs mer: Ett annat slag mot globala banker: Finder miljarder för valutabehandling) Enligt resultaten från den schweiziska finansmarknadsövervakningsmyndigheten FINMA hade UBS otillräcklig riskhantering, kontroller och efterlevnad i sin valutahandel. Överträdelse av de anställdas kontrollkrav och felbeteende ledde till en allvarlig kränkning av lämpliga krav på affärsuppförande, vilket ledde till att avgifterna uppgick till 139 miljoner kronor på UBS av FINMA i november 2014. FINMA avslutade sin verkställighetsförfarande mot UBS med avseende på the160 forex trading, undersöker regulatorn mot bankerna 11 ex och nuvarande anställda i relaterad sak. Förutom FINMA hade den schweiziska bankjätten också nått bosättningar med US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och Storbritanniens Financial Conduct Authority (FCA) över tillsynsmyndigheternas branschövergripande sond i inkonsekvenser valutamarknaden. Totalt slogs bolaget med ett straff på cirka 774 miljoner CHF (800 miljoner) av tillsynsmyndigheterna. UBS har strävat efter att påskynda sin interna forex och ädla metaller företagsundersökningar. Företaget tros vara i separata diskussioner om en forexuppgörelse med DOJ: s brottsliga avdelning, som kanske inte uppnås före april 2015 enligt Financial Times. Banken kommer sannolikt att få vissa utslag från DOJ på grund av dess snabbhet när det gäller att tillhandahålla nödvändig information och underlätta utredningen. Barclays var inte en del av den enorma bosättningen i november. En undersökning av FCA fortsätter emellertid över företaget. I maj 2014 blev Barclays böter 26 miljoner av FCA för att fastställa guldpriser. (Läs mer: Barclays Fined for Gold Rigging) Regulatoriska myndigheter undersöker skandaler som är relaterade till den ökade valutakursfixeringen och är fast beslutna att lägga fram en landmärkesdom för att säga upp sådana förfaranden i framtiden, ge rättvisa till de drabbade och straffa de felaktiga . Medan sannolika uppgörelser av sådana frågor kommer att leda till en långdragen undersökning och få en förtryck till bankerna, kommer dessa sannolikt att påverka företagens ekonomi och kräva mer insyn och upplysningar i sina kontakter. Vill du ha de senaste rekommendationerna från Zacks Investment Research idag kan du hämta 7 bästa lager för de närmaste 30 dagarna. Klicka för att få denna gratis reportUBS Traders kan vara första att möta sanktioner i Forex Probes UBS-handlare kan möta sanktioner i prober Så många som sju UBS Group AG-handlare kan möta sanktioner från Swissx2019s finansiella vakthund under de kommande veckorna, eventuellt de första individerna som ska straffas i den globala valutariggande skandalen, xA0said två personer med kunskap om situationen. Finansmarknadsövervakningsmyndigheten planerar att meddela handlarna om eventuella påföljder före årsskiftet, sade folket, som bad om att inte identifieras eftersom sonden är igång. xA0 Den hårdaste straffet Finma kan ålägga mot en individ är en fem - årsförbud från den schweiziska finansiella tjänstesektorn. Handlarna är bland 11 nuvarande och tidigare UBS-anställda som regulatorn sa att den undersökte i november 2014, samma dag beställde den zürichbaserade banken att ge upp 134 miljoner schweiziska franc (130 miljoner) i vinst, efter det x201cseverely violatedx201D på valutamarknader. Manipulering av utländsk valuta är en av en serie skandaler för att slå den finansiella industrin, med sju banker böter omkring 10 miljarder totalt av globala myndigheter. En talesman för Finma nekade att kommentera identiteten hos någon av individerna. De fyra andra bankrörarna i sonden har redan blivit reprimanded för kvittrande överträdelser, utan att ytterligare åtgärder vidtas, sade en finska talesman. Chris Vogelgesang, UBSx2019s tidigare globalt medordförande för utländsk valuta och ädla metaller, xA0former co-chef valutahandlare Niall Ox2019Riordan och exakt precious-metaller trader Andre Flotron var bland de 11 som ursprungligen undersöktes, personer med kännedom om sonden har sagt . Advokater för individerna nekade att kommentera eller couldnx2019t nås. En talesman för UBS nekade att kommentera eller säga om någon av de 11 handlarna fortfarande arbetar vid banken. Dagens viktigaste affärshistorier. Få Bloombergaposs dagliga nyhetsbrev. WhilexA0more än 30 näringsidkare har blivit avfyrade, avstängd eller gått i tjänst har inga individer blivit straffade av myndigheterna i samband med valutahandlingskandalen. Straffrättsliga utredningar är aktiva i såväl USA som amerikanska och brittiska åklagare arresterade Royal Bank of Scotland Group Plc valutahandlare Paul Nash i januari när han skulle emigrera till Kanada. Nash hasnx2019t är laddad och är den enda personen som arresterats globalt hittills. Front-Running, Markups Finma fokuserade sin undersökning på påståenden som individerna hade missbrukat klienter genom praxis som förkörning, överdrivna uppställningar och medvetet utlöser slutförlustorder, enligt ett Finma-brev som skickades till de handlare som Bloomberg såg. Traders talade öppet i chattrummen för deras försök att manipulera valutobalanser såsom 4:00 WMReuters fixar, enligt globala bosättningar med tillsynsmyndigheter. Saken är den största undersökningen Finma har åtagit sig mot en grupp finansiärer sedan regulatorn inrättades 2007. Finma verkställande direktör Mark Branson lovade för ett år sedan att slå på misstag på individnivå snarare än att bara fokusera på företag. I ett samtal i oktober 2014, två veckor innanför Finma öppnade sin sond mot UBS-anställda, sa han: x201De individer behöver veta att de har något att förlora. quot x2018Ingen Easyx2019 Itx2019s inte klart huruvida Finma kan uppnå Bransonx2019s mål, enligt Daniel Zuberbuehler, xA0a tidigare vice ordförande i Finma och VD för den schweiziska federala bankkommissionen. x201CThatx2019s den deklarerade avsikt men itx2019s kommer inte bli lätt, x201D sa Zuberbuehler. x201 tills vi ser någon högst upp, är juryn fortfarande ute. x201d Innan den här är den på Bloomberg Terminal.
No comments:
Post a Comment